Drawdown

Drawdown é a diferença entre o valor máximo que sua banca atingiu e o valor mínimo seguinte, antes de se recuperar. Em outras palavras: é a maior queda que sua banca sofreu desde o último pico. É um dos indicadores de risco mais importantes para qualquer apostador.

Um drawdown grande significa que, em algum momento, sua estratégia passou por uma fase ruim severa. Mesmo que o resultado final seja positivo, o caminho até lá pode ter sido muito arriscado.

Suponha que você começou com R$ 1.000. Depois de boas semanas, a banca subiu para R$ 1.500 (pico). Em seguida, veio uma sequência de reds e a banca caiu para R$ 1.050. O drawdown foi de R$ 450, ou 30% do pico.

Agora compare duas estratégias com o mesmo ROI de 10% ao mês: a Estratégia A teve drawdown máximo de 15%. A Estratégia B teve drawdown de 45%. As duas geraram o mesmo retorno, mas a Estratégia B foi muito mais estressante — e se o apostador tivesse desistido no meio do drawdown, teria realizado prejuízo.

O drawdown também é essencial para definir o tamanho da banca. Se sua estratégia tem drawdown histórico de 30%, você precisa de uma banca que suporte perder 30% sem comprometer seu psicológico nem sua capacidade de continuar apostando com disciplina.

O erro mais comum é ignorar o drawdown e olhar só para o lucro final. Uma estratégia com drawdown de 50% pode ser insustentável psicologicamente — a maioria das pessoas abandona ou faz besteira (aumenta stake para 'recuperar') durante a queda.

Outro erro é comparar drawdown absoluto entre bancas de tamanhos diferentes. Sempre use drawdown percentual. E lembre-se: drawdown passado não garante que o próximo não será maior. O mercado muda, as odds mudam, e sequências ruins podem vir piores do que qualquer coisa que você já viu.